Le trader débutant se heurte à tout un tas de problèmes qui lui convient de résoudre avant de commencer à trader, puis à rectifier au fur et à mesure.

Quel type de produit?

Les actions voire les SICAV, les warrants, les options, les CFD, les futures ou le forex. Il faut faire un choix. Ici je traiterai principalement des marchés de futures et plus principalement des futures Indices. surtout pour des raisons de temps, de disponibilité, et pour éviter justement l'éparpillement contre lequel je ne cesserai de vous mettre en garde.

Quels outils?

Analyse fondamentale, analyse technique ou un combiné des 2. Qu'on soit trader ou investisseur, il faut savoir comprendre l'économie pour investir au mieux, mais il faut connaître la mécanique sous jacente des marchés. Je vous conseillerai donc de jouer sur les deux tableaux. J'essaierai au fil des semaines et des mois d'établir un certain nombre de fiches conseils qui, je l'espère, vous aideront à mieux appréhender les marchés.

Quel horizon de temps? Quel type d'investisseur / Trader?

Quel niveau de risque acceptez-vous? Comment bien mesurer son risque pour ne jamais mettre en péril son capital?

Voilà déjà quelques pistes de réflexions. N'hésitez pas à me demander conseil ou à intervenir en laissant vous aussi vos réflexions.

Structure de retournement baissier.

Je fais un bref rappel de la structure avant d'aborder demain un cas pratique, nettement plus intéressant.

Structure en trois sommets dont le sommet central (la tête) dépasse les deux sommets qui l'entoure.  Cette structure se décrypte au travers de la psychologie qui concourt à sa formation.

Epaule 1 :Après un trend haussier significatif, un sommet se dessine (dans des volumes importants) avant de voir un retracement.

Tête: Le trend haussier reprend, les nouvelles fondamentales sont toujours aussi bonnes, et un nouveau plus haut est tracé, avant un retracement qui doit se situer (plus ou moins) sur le retracement baissier de l'épaule 1. Une ligne de tendance reliant les deux points bas permet de tracer la ligne de cou (neckline)

Epaule 2: La reprise haussière qui suit doit se réaliser dans des volumes beaucoup moins fournis mais dans une ambiance toujours aussi euphorique du côté des nouvelles.

La cassure de la ligne de cou donne le timing pour la mise en place d'une position short.

L'objectif théorique de la figure correspond à la hauteur entre la tête et la ligne de cou, hauteur que l'on reporte sous la ligne de cou.

Il existe d'autres méthodes (théoriques) de calcul d'objectif, mais elles m'apportent pas grand chose.

L'essentiel est d'une part, de ne pas se faire piéger en prenant des positions longues lors de la rupture de la ligne de cou. Ne pas faire d'erreurs en trading permet déjà de voir son compte augmenter de manière substantielle, d'autre part, d'essayer de profiter de la baisse avec un money management adapté.

Les stops pourront être placés soit sur la tête, mais on préfèrera les placer sur le haut de deuxième épaule. ensuite un stop glissant pourra être placé sur la tendline tracée entre la tête et l'épaule 2.

1 - Déterminer la direction du marché!

La première question à se poser avant d'intervenir sur les marchés est de savoir si le marché est en trend (hausse ou baisse) ou en trading range, et ce sur plusieurs unités de temps. Même un day-trader doit regarder les UTs longues afin de resituer son action dans le mouvement global des marchés. Autrement dit, il faut connaître les forces sous-jacentes qui dictent leurs réactions aux marchés.

2 - Agir en connaissance de cause!

Ensuite on décide soit d'accompagner le trend (trend-following) si l'on estime que le potentiel n'est pas épuisé (sur force ou sur repli), soit de le contrer si l'on estime que le potentiel du trend est épuisé et qu'un retournement est en train de se produire (trend reversal, contrarien).

3- Repérer les zones de prix qui font les mouvements!

Noter et repérer scrupuleusement les zones de support et de résistance sur plusieurs unités de temps afin de comprendre les réactions du marché. Un marché qui va casser une résistance dessine un futur point support, et inversement. Un marché qui rebondit sur un support, l'enfonce sans la casser, reste un marché haussier. Lire les réactions du marchés de manière froide.

4 - Tracer les lignes de tendance.

Quand un marché part en trend, il nous offre le plus souvent une ligne de tendance claire, ou un canal de tendance clair. Il suffit alors de suivre attentivement les réactions des prix sur les lignes tracées pour pouvoir intervenir de manière efficace. En trading, apprenez constamment à rester simple (Keep It Simple). Extraire l'essentiel d'un foisonnement de données diverses et éparses reste l'objectif de tout trader averti.

5 - Mesurer les retracements après une vague d'impulsion.

Après une vague significative sur une UT donnée, on doit prêter une attention toute particulière, à la forme et au niveau du retracement qui s'effectue (38%, 50%, 62). Si un trend est mature sur UT5, mais qu'il ne nous donne pas de signe d'essoufflement sur UT60, par exemple, nous chercherons tous signes de retournement sur UT5 sur les zones de retracement.

6 - Les moyennes mobiles (MMs ou MAs)

Adaptez vos moyennes mobiles aux sous-jacents que vous souhaitez trader. Apprenez à suivre leurs comportements, vitesse, écart, S/R... Vous pouvez en utiliser 2 ou 3. Les MAs donnent une indication claire, mais retardée, sur le trend. Soyez sûr que le marché est bien en tendance sinon les faux signaux se multiplieront.

7 - Les indicateurs

En débutant, on a toujours tendance à vouloir utiliser des indicateurs, à les adapter, à en créer. Hors, les indicateurs ne sont qu'un reflet des prix (prix et volumes, prix et temps...). Tout est dans les prix et les volumes. TOUT. Donc si vous utilisez des indicateurs, encore une fois, restez simple (RSI, Sto, MACD, CCI ou Adx). Les indicateurs doivent vous aider à lire le marché, mais ils ne sont pas le marché, ils ne sont qu'une image a posteriori de ce qui se passe sur le marché!!! Un MACD qui croise et est haussier, c'est parce que les prix se sont retournés depuis un bon moment... Donc utile, mais pas la panacée.

8 - Le volume.

Le volume, en plus d'une barre sous votre graphe en chandeliers, est une mesure de la participation, de l'intérêt des opérateurs au mouvement en cours. Il est la force, l'essence du mouvement. Il doit vous éclairer comme nul autre outil. Apprenez à le maîtriser!!! Un gros volume sur un BreakOut montre à l'évidence que la force est du côté des acheteurs. Si immédiatement les prix se replient, c'était juste un pétage de stop! Un gros volume après une vague de baisse, c'est la panique qui saisit les opérateurs, ils ont tous vendu, s'ils ont tous vendu, le marché va soit stagner, soit remonter (il n'y a plus de vendeurs). Un gros volume après une hausse sans retracement, c'est l'euphorie qui saisit les opérateurs (généralement, ceux qui ont gardé le doigt sur la sourie depuis le bas, en attendant une vague de retracement qui n'est jamais venue), si tout le monde a acheté, le marché ne va plus monter; et il va donc nous faire une jolie vague de retracement.

J'ai abordé ici uniquement les aspects techniques, les aspects techniques de base qui plus est, mais un trader complet, doit aussi se pencher sur la face visible, la face réelle de la finance, qui est l'économie. Ce vieux débat ne sera jamais tranché, mais suivre les fondamentaux économiques permet incontestablement d'avoir un plus, qui dans les moments cruciaux (peut-être pas aujourd'hui, mais demain ou après demain), finit par faire la différence.