Que vient faire la psychologie avec le trading? Quel rapport? Pour être précis, je devrais ajouter, Trading, Psychologie, Argent et Ego.

En voulant intervenir sur les marchés financiers, vous serez confrontés à d'autres traders, des débutants amateurs aux professionnels. Une des premières leçons à apprendre est que vous ne traderez pas des actions, des futures, des indices, vous allez trader face à des gens qui ont des positions similaires ou inverses à vos anticipations. La seule question qui vaille est de savoir si c'est vous qui avez raison ou si c'est ceux qui ont pris la position opposée à la votre. Chaque fois que vous achetez ou que vous vendez, il y a ,en face, quelqu'un qui fait le mouvement inverse.

Mais surtout vous allez vous retrouver confronté face à vous mêmes.Avec vos certitudes, vos doutes, vos qualités et vos défauts. Et vos émotions auront tendance à vouloir prendre le dessus sur votre raisonnement. Votre appât du gain ("Greed") ou votre peur de perdre ("Fear") sont deux des facettes de votre personnalité qu'il va falloir dominer rapidement.

Greed: vous avez une postion gagnante en cours. Tout semble allez dans votre sens. Une fois votre objectif atteint, au lieu de couper, tout ou partie, vous décidez de continuer car vous sentez que vous avez là le coup du siècle, celui que vous pourrez narrer à vos petits enfants et dire aux autres traders: j'y étais. Malheureusement, après quelques minutes/heures/jours (selon votre Unté de temps) le marché se retourne. Vous décidez de ne pas couper car vous ne gagnez plus maintenant que la moitié. Le retournement se poursuit et votre gain se transforme en perte. Vous vous entêtez... et ainsi de suite, vous transformez un joli gain en grosse perte.

Fear: En position, vous avez placé un stop. Après un petit gain, le marché se retourne. Vous décidez alors de couper avant que votre stop ne soit touché. Vous êtes content car vous avez limité votre perte à la moitié de ce que vous aviez prévu. Malheureusement, quelques minutes plus tard, le marché se retourne à nouveau, sans avoir touché votre stop initial et part dans un trend puissant. Là vous vous maudissez mais c'est trop tard. il fallait respecter le plan de trading prévu.

On peut raconter ainsi des anecdotes à n'en plus finir où les émotions prennent le pas sur la réalité du trading. J'essaierai aussi de faire quelques articles sur l'ennui (le trading est une activité très ennuyeuse quand on le pratique de manière professionnelle), sur le regard et la parole d'autrui...

Bref pour bien trader, il faut apprendre à bien se connaître, à maîtriser ses émotions en toutes circonstances (le moindre écart peut être fatal et prélude à de multiples erreurs), faire preuve de rigueur et de discipline en toute circonstance. Le marché est aléatoire et fractal. Le seul point fixe, le seul référent, est le trader, qui doit faire preuve d'une grande maîtrise. Sinon c'est la voie assurée vers l'échec à plus ou moins long terme.

Comment faire pour réussir en trading? voilà la question que se posent de nombreux traders. Est-ce possible de réussir en trading?

Il faut distinguer trois systèmes de trading: deux en suivi de tendance et un contrarien. En suivi de tendance, un trader pourra travailler soit les cassures après contraction de range soit les retracements après une première impulsion haussière. En trade contrarien, le trader cherche à déterminer la maturité de la tendance en cours et s'il estime qu'elle est sur le point de retourner, il va chercher à capturer ce retournement. Ces trois systèmes de trading présentent des défauts et des avantages que je détaillerai dans un prochain article. Une fois un système de trading choisi pour une configuration donnée, un trader va devoir identifier le timing d'entrée, un stop d'invalidation et un ou plusiueurs points de sortie. Le Money Management efficace est là pour protéger le trader, à savoir eviter sa ruine prématurée (il devient difficile de trader quand on entame son capital, le trader a alors tendance à réagir de manière émotionnelle). La gestion du risque est donc essentielle. Puis la psychologie évidemment entre en compte. Le trader est au centre de son trading. C'est évident mais il est toujours bon de le rappeler pour les néophytes.

Pourtant, je voudrais mettre l'accent sur deux points que l'on aborde plus rarement. En premier lieu, il faut apprendre à varier la taille de ses positions en fonction de la probabilité de gain que l'on espère. Là c'est l'expérience qui va parler avant tout. Certaines configurations présentent des risk/rewards ou des probabilités de réussite plus fortes que d'autres. Donc il faut en profiter pour ouvrir des position avec un risque plus élevé. Mais à une condition: que le risque soit toujours maîtrisé et qu'il rentre dans un plan de trading travaillé "à froid", jamais dans le feu de l'action. D'autres configurations présentent un intérêt moindre mais néanmoins un intérêt suffisant pour être tradé. Il faut alors réduire la prise du risque en diminuant le levier. Enfin, un trader doit aussi apprendre à faire varier son levier en fonction des ses objectifs. Par exemple, quand le 15 du mois, il a réalisé la totalité de ses objectifs, deux possibilités s'offrent à lui: soit il décide de se reposer un peu ou de travailler moins (test de nouveaux systèmes des trading, optimisation des certaines entrées/sorties... avec des faibles leviers ) soit il décide au contraire de prendre de l'avance pour les semaines à venir.

Apprendre la patience en trading est essentiel et rejoint le point précédent. Il y a des jours, des heures, où rien de ce que l'on recherche ne se produit. C'est pénible, agaçant voire frustrant pour le trader débutant. Si c'est les sentiments qui vous animent à ce moment-là, méfiance!!! Vous êtes mûrs pour commettre une erreur. Généralement, dans ce cas, fermer son ordinateur est la soution la plus efficace.  Avec les années, j'ai appris à faire autre chose, comprenant que ne pas trader, me faisait alors gagner beaucoup d'argent. Apprendre la patience signifie attendre qu'une configuration spécifique apparaisse, c'est comprendre que le marché a toujours raison, qu'il ne fait pas n'importe quoi. Souvent, quand je communique avec d'autres traders, j'entends dire: le marché fais n'importe quoi aujourd'hui"; ils devraient plutôt dire "je ne comprends pas ce que fais le marché". Il n'y a rien d'infamant à ne pas comprendre. Seule compte une chose en trading, repérer des points d'entrée efficace et solide, saisir ces occasions et ... c'est tout.

Donc, apprendre à ne pas raisonner comme les autres est un premier pas vers la maîtrise du trading. Apprendre la patience, apprendre à faire varier la taille de ses positions, voilà deux armes de plus à transporter dans ses bagages de trader. Pourtant, elles sont rarement utlilisées. Le trading est "boring" (ça rime!!!), n'oubliez pas. On trade pour gagner de l'argent comme tout professionnel dans n'importe quel métier, on ne trade pas pour s'amuser!!!

A la vue des derniers événements qui se produisent, il est encore une fois que la caractéristique des principaux analystes/économistes/Stratégistes qui hantent les salles de marché ont au moins une qualité: l'amnésie collective et sélective.

Les propos que l'on entend aujoud'hui sont les mêmes que ceux que l'on entendait en 97 en 98 et 2000/01. Les mêmes erreurs pour les mêmes événements. Je ne citerai pas de noms, mais j'en vois encore quelqu'uns annonçer début juillet, qu'ils se voyaient dans l'obligation de relever leurs objectifs sur les marchés parce qu'ils montaient vraiment trop vite. Maintenant ils sont surpris par la baisse, et l'expliquent par des comportements psychologiques (presque pathologiques) des traders, investisseurs et autres intervenants de marchés. Ils découvrent ainsi que les marchés réagissent aux comportements des opérateurs de marché et que en dépit des ordinateurs qui gèrent de plus en plus de fonds, c'est l'homme, qui au final, crée les mouvements sur les marchés.

La différence entre un trader et un analyste réside dans ce fait fondamental que si l'un se trompe, il paye, tandis que l'autre, trouvera toujours a posteriori des explications pour démontrer et expliquer ce qui se passe sous ses yeux. L'important pour un financier digne de ce nom n'est pas d'expliquer ce qui se passe (même si c'est utile) mais bien de se projeter dans l'avenir pour pouvoir intervenir.

Tout le monde sait que plus un mouvement est puissant et moins il se donne le temps de corriger à intervalles réguliers, plus le mouvement de correction est retardé, et plus la correction sera brutale et puissante. Toute l'histoire financière le démontre. Depuis le début de l'année, il suffisait de suivre les marchés, pour voir que les investisseurs avaient peur de manquer de papier, il fallait acheter aujourd'hui car demain ce serait plus cher. Voilà bien un des éléments psychologiques qui marque chaque fin de hausse. On entendait à nouveau que le monde avait changé (internet nous avait déjà fait le coup). Bref que du classique. Alors pourquoi tant de surprises alors que le problème des "subprime" depuis fin 2006 et mars/Avril 2007 pour le grand public?

Pourquoi ces propos aujourd'hui?

Tout d'abord je voudrais insister que le travail d'un trader consiste à ne pas se préoccuper de ce qui se dit, s'écrit autour de lui. Où plutôt, il doit écouter mais ne JAMAIS être influencé par ce qu'il a entendu. Il doit juste décrypter froidement. Au moment de prendre sa décision de trader, plus les éléments extérieurs interfèreront entre lui et son achat/vente, et plus il aura de mal à comprendre les raisons de sa décision. Vous devez absolument être d'une totale objectivité dans votre travail.